Shell bolak-balik arah di Kanada dan membeli ARC Resources dengan harga将近 $14 miliar, memperkuat posisinya dalam minyak dan gas

(SeaPRwire) –   Hampir satu dekade setelah menjual aset pasir minyak Kanada yang lebih kotor di tengah transisi global ke energi bersih, raksasa minyak Shell berbalik arah di Kanada dan membeli ARC Resources dengan harga hampir $14 miliar.

Meskipun Shell mengikuti tren perusahaan energi superbesar untuk keluar dari pasir minyak Kanada pada dekade sebelumnya, akuisisi Shell atas ARC menempatkan penekanan baru pada wilayah Montney di British Columbia dan Alberta yang kaya akan gas alam, yang relatif lebih bersih daripada pasir minyak kental dan lebih menyerupai ladang serpih minyak AS. ARC yang berbasis di Calgary menyebut dirinya sebagai produsen pure-play terkemuka di Montney.

Shell, BP, dan pemain Big Oil lainnya belakangan ini fokus pada peningkatan produksi minyak dan gas untuk mendongkrak pendapatan, sementara menempatkan strategi energi terbarukan dan bersih yang kurang menguntungkan pada prioritas yang lebih rendah.

Wilayah Montney dianggap sebagai ladang minyak dan gas yang sedang berkembang seiring dengan terus matangnya cekungan serpih minyak terbesar AS dan permintaan gas alam tumbuh di seluruh dunia, dipimpin oleh ekspor dan ledakan daya AI.

Kesepakatan ARC, yang membengkak dari $13,6 miliar menjadi $16,4 miliar dengan asumsi utang, membuatnya kecil kemungkinan—setidaknya secara teori—bahwa Shell akan menghidupkan kembali pembicaraan dalam waktu dekat untuk mengakuisisi pesaing yang sedang bermasalah BP dalam apa yang akan menjadi kesepakatan energi terbesar abad ini. CEO Shell Wael Sawan menggagalkan pembicaraan semacam itu tahun lalu untuk fokus pada pertumbuhan organik dan pembuatan kesepakatan yang lebih sederhana.

Kesepakatan ini datang dengan diskon kecil terhadap kapitalisasi pasar ARC per 24 April, tetapi lebih mendekati premi 20% terhadap nilai ARC selama sebulan terakhir.

Sawan mengatakan kesepakatan ARC menambahkan ke Shell sebuah “produsen dengan intensitas karbon rendah berkualitas tinggi, biaya rendah, dan kuartil teratas yang beroperasi di cekungan serpih Montney yang melengkapi kehadiran kami yang ada di Kanada dan memperkuat basis sumber daya kami untuk dekade-dekade mendatang.”

“Ini menjadikan Kanada sebagai jantung bagi Shell sekaligus memajukan strategi kami untuk memberikan nilai lebih dengan emisi yang lebih sedikit,” tambah Sawan.

Memfokuskan Kembali pada Kanada

Pada 2017, ketika pasir minyak Kanada tidak lagi disukai dalam persepsi global, Shell menjual asetnya senilai lebih dari $11 miliar kepada Canadian Natural Resources seiring tren beralih ke kepemilikan yang lebih banyak oleh perusahaan domestik Kanada.

Setahun kemudian, Shell menjual sahamnya di Canadian Natural seharga $4,3 miliar.

Namun, Shell tidak sepenuhnya meninggalkan Kanada. Shell mempertahankan kehadiran yang sederhana di wilayah Montney dan kemudian menjadi pemilik terbesar proyek besar LNG Canada, yang menjadi pusat ekspor gas alam cair pertama Kanada tahun lalu.

Produksi gas ARC dapat melayani ekspor LNG Canada dan gelombang proyek LNG lainnya yang direncanakan untuk beroperasi di British Columbia untuk mengirim gas ke Asia—sebuah proposisi yang berpotensi berharga, dengan lebih banyak ekspor gas Qatar yang offline untuk tahun-tahun mendatang karena kerusakan yang diderita dari perang yang sedang berlangsung di Iran.

ARC memproduksi sekitar 370.000 barel setara minyak per hari. Dari campuran itu, 58% adalah gas alam dan 42% adalah minyak mentah dan cairan lainnya, seperti butana dan propana.

ARC menambahkan sekitar 1,5 juta acre bersih di Montney ke kehadiran Montney Shell yang ada yang sekitar 440.000 acre bersih.

Kesepakatan tunai-dan-saham ini mencakup sekitar 25% tunai—$3,4 miliar tunai dan $10,2 miliar saham Shell. Kesepakatan ini diharapkan selesai pada akhir 2026.

Produsen teratas lainnya di Montney termasuk Canadian Natural, Tourmaline Oil dari Calgary, dan Ovintiv yang berbasis di Denver.