Saham X-Energy (XE) Melonjak 36% saat IPO Nuklir $1 Miliar Melebihi Ekspektasi

TLDR

• X-Energy menetapkan harga IPO-nya pada $23 per saham, di atas kisaran yang dipasarkan $16–$19, mengumpulkan $1,02 miliar
• Saham dibuka pada $30,11 dan melonjak setinggi $31,33, naik 36% pada hari debut
• IPO tersebut mengalami kelebihan permintaan lebih dari 15 kali lipat dari pasokan yang tersedia
• Amazon adalah pelanggan dan investor ekuitas; Ark Investment Management mengindikasikan dapat membeli hingga $105 juta saham IPO
• X-Energy melaporkan kerugian bersih sekitar $390 juta dengan pendapatan $94 juta tahun lalu

(SeaPRwire) –   X-Energy Inc. melakukan debut pasar yang kuat pada hari Jumat, dengan sahamnya melonjak 36% pada hari perdagangan pertama setelah IPO senilai lebih dari $1 miliar yang menarik permintaan jauh lebih besar daripada pasokan.

X-Energy, Inc. Class A Common Stock, XE

Pengembang reaktor modular kecil (SMR) nuklir yang berbasis di Rockville, Maryland ini menetapkan harga 44,25 juta saham masing-masing seharga $23 — di atas kisaran yang dipasarkan yaitu $16 hingga $19. Ukuran kesepakatan juga ditingkatkan dari target awal 42,86 juta saham.

Saham dibuka pada $30,11 di Nasdaq dengan ticker XE. Saham ini naik setinggi $31,33 selama sesi tersebut.

IPO tersebut mengalami kelebihan permintaan lebih dari 15 kali lipat. Sepertiga dari pesanan institusional tidak mendapatkan alokasi sama sekali. Manajemen sangat terlibat dalam proses distribusi saham.

Total hasil dari penawaran mencapai sekitar $1,02 miliar, jauh di atas perkiraan awal sekitar $700 juta.

Berdasarkan saham yang beredar, debut ini memberikan X-Energy valuasi pasar mendekati $12 miliar. Beberapa perkiraan menempatkan angka tersebut lebih dekat ke $9 miliar.

Ark Investment Management menyatakan dapat membeli saham IPO senilai hingga $105 juta, menurut pengajuan peraturan.

Kesepakatan ini dipimpin oleh JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Jefferies Financial Group, dan Moelis & Co.

Teknologi dan Dukungan Komersial

X-Energy merancang SMR dan memproduksi bahan bakar nuklir canggih. Reaktornya menggunakan bahan bakar Triso — kernel uranium isotropik tristruktur seukuran biji poppy — yang dibangun untuk membakar lebih panas dan lebih lama daripada bahan bakar konvensional.

CEO Clay Sell mengatakan tujuan perusahaan adalah membuat energi nuklir dapat diprediksi dan diulang. “Kami ingin membuat nuklir membosankan,” katanya. “Kami dapat membangun ini berulang kali. Begitulah cara Anda menurunkan biaya.”

Perusahaan memiliki perjanjian komersial dengan Amazon, Dow Inc., dan Centrica. Amazon juga merupakan investor ekuitas di perusahaan tersebut.

X-Energy mengharapkan untuk menerima lisensi peraturan tahun ini untuk reaktor pertamanya, yang direncanakan untuk dibangun di Texas untuk Dow. Operasi ditargetkan pada awal tahun 2030-an.

Proyek tambahan direncanakan di negara bagian Washington untuk Amazon.

Keuangan dan Kepemilikan

X-Energy belum menghasilkan pendapatan yang berarti. Perusahaan membukukan kerugian bersih sekitar $390 juta dengan pendapatan $94 juta tahun lalu, tidak termasuk hibah. Tahun sebelumnya mencatat kerugian bersih $126 juta dengan pendapatan $84 juta.

Kerugian melebar seiring perusahaan meningkatkan aktivitas pengembangan menjelang penerapan reaktor pertamanya.

Pendiri dan ketua Kamal Ghaffarian mengendalikan 61% saham Kelas B perusahaan. Afiliasi Ares Management Corp. memegang tambahan 26%.

Saham ditutup pada hari perdagangan pertama jauh di atas harga IPO-nya, dengan XE naik sekitar 27% pada akhir sesi.