HSBC Turunkan Peringkat Nike (NKE) Karena Pemulihan Tertunda dan Biaya Tarif

TLDR

• HSBC menurunkan rating Nike dari “Buy” menjadi “Hold” dengan target harga $48, mengutip turnaround yang tertunda dan penurunan pendapatan jangka pendek
• Saham NKE dibuka pada $42.59, mendekati low 52 minggu sebesar $42.36, jauh di bawah high 52 minggu sebesar $80.17
• Nike menghadapi biaya tahunan tambahan sekitar $1,5 miliar dari tarif AS
• HSBC meramalkan pasar pakaian olahraga global akan tumbuh ~3,9% pada 2026, namun memperkirakan Nike akan kehilangan pangsa pasar ke Adidas, On, dan Arc’teryx
• Dua direktur Nike membeli saham pada awal April, dengan Robert Holmes Swan menambahkan 11.781 unit senilai ~$500.000

(SeaPRwire) –   Saham Nike berada pada level yang tidak terlihat dalam lebih dari satu dekade, dan Wall Street mulai mencerminkan kenyataan itu.

NIKE, Inc., NKE

HSBC menurunkan rating NKE dari “Buy” menjadi “Hold” pada 13 April, menetapkan target harga $48. Itu menyiratkan potensi kenaikan sekitar 12,7% dari level saham saat ini — bukanlah dukungan yang kuat.

Catatan bank ini langsung ke point. Turnaround Nike membutuhkan waktu lebih lama dari yang diharapkan. Pendapatan diproyeksikan akan turun jangka pendek, dan perkiraan laba telah dipotong. Tekanan biaya juga tidak mereda.

NKE dibuka pada Senin pada $42.59, tepat di atas low 52 minggu sebesar $42.36. Saham ini telah kehilangan hampir setengah nilainya dari high 52 minggu sebesar $80.17. Kapitalisasi pasar sekarang sekitar $63 miliar.

HSBC bukan satu-satunya yang mundur. Citigroup menurunkan targetnya dari $65 menjadi $53. Piper Sandler memotong dari $60 menjadi $50. Evercore menurun dari $69 menjadi $57, meskipun tetap mempertahankan rating “outperform”. Guggenheim menurunkan dari $77 menjadi $74 tetapi mempertahankan “buy”. Konsensus di antara 36 analis sekarang adalah “Hold”, dengan target rata-rata $62.34.

Tarif Menambah Tekanan

Salah satu beban terbesar pada saham ini adalah eksposur tarif. HSBC memperkirakan Nike menghadapi biaya tahunan tambahan $1,5 miliar dari tarif AS. Adidas menghadapi dampak €200 juta pada 2026. Dengan sebagian besar produksi Nike di luar negeri, relief jangka pendek hampir tidak terlihat.

Catatan sektor yang lebih luas dari HSBC menandai promosi yang tinggi di pasar Barat saat Nike mengatasi backlog inventarisnya. Di China, gambarnya lebih rumit — kondisi makro yang lemah digabungkan dengan kompetisi lokal yang lebih kuat sedang menekan pangsa pasar.

Pasar pakaian olahraga global diharapkan tumbuh sekitar 3,9% pada 2026, dengan Asia-Pasifik memimpin. Namun HSBC melihat Nike kehilangan posisi ke saingan seperti Adidas dan pemain baru On dan Arc’teryx.

Hasil Q3 Nike, yang dirilis 31 Maret, adalah beat yang sederhana. EPS sebesar $0,35 versus konsensus $0,29. Pendapatan mencapai $11,28 miliar, sedikit di atas perkiraan $11,23 miliar. Pendapatan tahun ke tahun hanya naik 0,1%. Sebagai konteks, kuartal yang sama tahun lalu menghasilkan EPS $0,54.

Insider Membeli

Bukan semua orang melarikan diri. Dua direktur Nike membeli saham pada awal April. Robert Holmes Swan membeli 11.781 unit pada $42,44, transaksi yang total sekitar $500.000. Kepemilikan sahamnya di perusahaan naik 27,2%. Direktur John W. Rogers Jr. menambahkan 4.000 unit pada $43,34, pembelian senilai $173.360 yang meningkatkan kepemilikannya sebesar 10,8%.

Kepemilikan institusional adalah 64,25%. Brighton Jones LLC meningkatkan posisinya sebesar 388,5% pada Q4 tahun lalu, menambahkan lebih dari 160.000 unit.

Analis sekarang memperkirakan Nike akan mencatat EPS tahunan penuh sebesar $2,05 untuk tahun fiskal saat ini. Rasio PE adalah 28,21. Rata-rata bergerak 50 hari adalah $56,46 dan 200 hari adalah $62,07 — keduanya jauh di atas level saham saat ini.