Saham Tesla (NASDAQ: TSLA) menghadapi tantangan baru ketika seorang analis HSBC, Michael Tyndall, merilis laporan kritis tentang perusahaan tersebut. Meskipun sentimen negatif, beberapa investor menemukan potensi dalam menjual opsi put deep out-of-the-money karena premi mereka yang menguntungkan dalam periode kadaluwarsa jangka pendek.
Laporan perdana Tyndall menetapkan target harga $146 untuk saham TSLA. Pada perdagangan Jumat pagi, 10 Nov, saham TSLA berada di $208,45, menunjukkan perkiraan analis akan penurunan sebesar $62,45 per saham, setara dengan -30%.
Analis tambahan, termasuk Guggenheim pada 19 Okt, juga menyatakan pesimisme. Roth dan Citigroup mempertahankan peringkat netral pada saham TSLA, yang menyumbang pada pandangan negatif yang berlaku.
Nilai Pasar TSLA Mencerminkan Pesimisme Luas
Sebagian besar pesimisme ini sudah tercermin dalam harga saham TSLA, mengalami penurunan hampir $60 dalam sebulan terakhir, setara dengan lebih dari penurunan 22%. Kekecewaan berasal dari hasil kuartal III yang kurang memuaskan, dengan kenaikan pendapatan hanya sebesar 9% dibandingkan 47% pada kuartal II dan 24% pada kuartal I. Selain itu, arus kas bebas (FCF) mengalami penurunan, diperparah oleh laporan penurunan harga yang terus berlanjut oleh perusahaan.
Memanfaatkan Premi Putting Tinggi
Akibatnya, harga opsi put saham TSLA melonjak, menciptakan peluang bagi investor untuk memperoleh keuntungan dengan menjual opsi put jangka pendek di luar uang (OTM) dan menghasilkan pendapatan tambahan.
Meneliti periode kadaluwarsa opsi 1 Des membuktikan daya tarik opsi put deep out-of-the-money. Misalnya, opsi harga saham $185, diposisikan 11,85% di bawah harga saat ini, diperdagangkan dengan harga $2,45 per kontrak di sisi penawaran. Ini menunjukkan hasil segera sebesar 1,32% dengan tiga minggu tersisa sebelum kadaluarsa, memberikan harga ambles sebesar $182,55, atau -12,4% di bawah penilaian saat ini.
Meredam Risiko dan Meningkatkan Pengembalian
Meskipun strategi ini menawarkan perlindungan ambles yang signifikan dan hasil tinggi, tidak lepas dari risiko. Jika saham TSLA jatuh menjadi $185,00 atau di bawahnya, investor mungkin terikat untuk membeli saham TSLA dengan harga itu, menghasilkan posisi kerugian yang belum terealisasi. Namun, mengingat $2,45 diterima segera, harga ambles sebenarnya adalah $182,55. Investor juga dapat menelusuri penjualan opsi terbuka dalam periode kadaluwarsa jangka pendek untuk lebih lanjut mengurangi harga ambles mereka.
Mengingat premi put saat ini yang tinggi, investor saham TSLA saat ini mungkin menemukan ini adalah waktu yang tepat untuk memanfaatkan opsi ini untuk pendapatan tambahan.