Musim pelaporan keuangan kuartal ini sebagian besar positif.
Perusahaan besar seperti raksasa teknologi Microsoft (NASDAQ: MSFT) dan raksasa minuman Coca-Cola (NYSE: KO) telah melampaui ekspektasi laba. Meskipun menghadapi tantangan seperti ketegangan geopolitik yang semakin meningkat, harga bahan bakar yang melonjak, dan konsumen AS yang waspada, hasil keuangan tersebut patut dipuji.
Dari sekitar 235 perusahaan S&P 500 yang melaporkan hasil kuartal ketiga mereka, pertumbuhan penjualan berada di 5,1%, dengan pertumbuhan laba sebesar 14,5%, menurut Evercore ISI’s Julian Emanuel. Penjualan dan laba melampaui konsensus masing-masing sebesar 0,6% dan 8,9%.
Namun, tinjauan lebih mendalam oleh Yahoo Finance mengungkapkan tekanan yang semakin besar terhadap struktur keuangan dan proyeksi masa depan perusahaan-perusahaan AS.
Pelakunya? Sebelas kenaikan suku bunga yang dilakukan Federal Reserve sejak kampanye pengetatan moneter dimulai pada Maret 2022.
Reaksi pasar atas tekanan yang berkembang ini mengejutkan, terutama mengingat implikasinya bagi valuasi saham pada tahun 2024.
Salah satu CFO dari perusahaan teknologi dengan kapitalisasi pasar melebihi $100 miliar menyampaikan bagaimana kenaikan suku bunga ini meresap ke setiap aspek bisnisnya, dari perekrutan hingga alokasi modal dan usaha baru. Meskipun belum panik, dia mengungkapkan semakin besarnya tekanan untuk mempertimbangkan kembali model operasinya dan mungkin memangkas biaya.
Sentimen ini tidak terisolasi. Eksekutif terkemuka telah berbagi wawasan mereka di Yahoo Finance Live mengenai pengaruh Federal Reserve yang semakin besar.
Dari perspektif CEO Otis Judy Marks, tampaknya orang mulai mengevaluasi investasi karena suku bunga, terutama pengembang swasta. Mereka menghitung kembali manfaatnya dengan mempertimbangkan lingkungan suku bunga.
CEO Whirlpool Marc Bitzer mencatat ada dua skenario kontra. Di satu sisi, ada permintaan yang kuat untuk perumahan baru. Di sisi lain, penjualan rumah eksisting, bagian signifikan dari permintaan kami, kini di bawah 4 juta – tingkat terendah sejak 2010. Ada kekurangan rumah, yang mendukung penjualan rumah baru. Namun, stok rumah eksisting terbatas karena banyak yang takut kehilangan suku bunga hipotek yang menguntungkan.
CEO T-Mobile Mike Sievert mengakui dampak suku bunga yang lebih tinggi terhadap rencana mereka, mengatakan bahwa perusahaan telah mempercepat pindah ke rasio leverage target 2,5x dan bertujuan mencapainya tahun depan dari rasio saat ini 2,7x.
Ketika Ketua Federal Reserve Jerome Powell akan menekankan kembali komitmennya untuk menangani inflasi, bahkan jika hal itu berarti mengorbankan pertumbuhan perusahaan dan ekonomi secara keseluruhan, wawasan ini menggarisbawahi tantangan yang dihadapi perusahaan dalam landskap keuangan yang berkembang.