Saham CoreWeave (CRWV); Turun Sedikit Karena Rencana Nvidia Rubin Dihadapi Kehati-hatian Analis

TLDRs;

• Saham CoreWeave turun hampir 1% karena para analis mengingatkan tentang leverage dan pengeluaran besar di tengah ekspansi AI.
• Akses awal ke platform Nvidia Rubin dapat mendorong pertumbuhan, tetapi risiko eksekusi dan pendanaan tetap tinggi.
• Penjualan saham oleh insider dan perjanjian kredit yang diperbarui menyoroti kekhawatiran investor mengenai likuiditas dan tingkat utang.
• Pasar menantikan laporan laba mendatang CoreWeave untuk panduan mengenai pengeluaran, kebutuhan kas, dan permintaan pelanggan.

(SeaPRwire) –   Saham CoreWeave, Inc. (CRWV) turun 0.76 poin, atau hampir 1%, untuk menutup di $77.18 pada hari Rabu, seiring dengan kehati-hatian investor yang kembali terhadap leverage dan pengeluaran, meskipun perusahaan memiliki rencana pertumbuhan AI yang ambisius.

Dalam perdagangan setelah jam operasional, saham naik sedikit ke $77.74, menunjukkan pemulihan yang sederhana, tetapi para peserta pasar tetap waspada. Selama sesi perdagangan, CoreWeave diperdagangkan antara $75.75 dan $79.94, menyoroti volatilitas yang terkait dengan posisinya sebagai perusahaan infrastruktur AI high-beta.

Nvidia Rubin Access Brings Both Opportunity and Risk

Penyedia tersebut mengumumkan rencana untuk menjadi salah satu yang pertama menyebarkan platform Rubin milik Nvidia pada akhir tahun ini. Rubin, yang diperkenalkan di CES, menjanjikan biaya inferensi yang lebih rendah dan pelatihan model AI yang lebih cepat dibandingkan dengan generasi Blackwell milik Nvidia.

Chief Executive Michael Intrator menggambarkan Rubin sebagai “kemajuan penting” bagi aplikasi AI yang bergerak menuju sistem penalaran dan agen, platform yang dapat bertindak secara otonom, bukan hanya merespons perintah. Meskipun adopsi dini dapat memberikan keunggulan kompetitif kepada CoreWeave di pasar cloud AI, hal ini juga membawa tekanan operasional dan keuangan, termasuk daya listrik, pendinginan, jaringan, dan pengeluaran modal.

Analysts Flag Leverage and Spending Concerns

Para analis tetap waspada terhadap strategi keuangan perusahaan. Truist Securities memulai cakupan dengan peringkat Hold, dengan alasan leverage yang tinggi dan kebutuhan pengeluaran modal, bahkan di tengah pertumbuhan pendapatan yang kuat.

Sementara itu, analis D.A. Davidson, Gil Luria, menaikkan peringkat CoreWeave dari Underperform ke Neutral, menyesuaikan target harga ke $68. Namun Luria memperingatkan bahwa jika pengembalian tidak dapat melebihi biaya modal, perusahaan dapat menghadapi tantangan keuangan yang signifikan. Campuran optimisme terhadap akses Rubin dan kekhawatiran terhadap utang dan pengeluaran membuat investor berhati-hati.

Insider Filing and Credit Amendments Spotlight Risks

Perhatian investor semakin tertarik oleh pengajuan Form 144, yang mengungkapkan rencana menjual 8.335 saham CoreWeave bernilai sekitar $661.132. Pengajuan tersebut, bersama dengan penjualan rencana 10b5-1 sebelumnya, menekankan manajemen likuiditas insider yang berkelanjutan.

Selain itu, perusahaan mengubah perjanjian kredit untuk mempermudah pengujian likuiditas, yang mencerminkan langkah proaktif perusahaan untuk mengelola utang di tengah suku bunga tinggi dan pasar kredit ketat. Langkah-langkah ini, meskipun bersifat preventif, menyoroti keseimbangan halus yang harus dipertahankan perusahaan antara pertumbuhan dan stabilitas keuangan.

Looking Ahead

Beberapa minggu mendatang akan menjadi krusial bagi CoreWeave karena pasar menunggu laporan laba berikutnya, yang dijadwalkan pada 18 Februari. Investor akan fokus pada seberapa efektif perusahaan mengubah kapasitas AI barunya menjadi pendapatan, mengelola pengeluaran, dan menghadapi tantangan pendanaan yang potensial.

Meskipun adopsi dini Rubin dapat memperkuat posisi CoreWeave di sektor cloud AI, risiko eksekusi dan tekanan keuangan menunjukkan bahwa saham mungkin terus mengalami perdagangan yang hati-hati dalam jangka dekat.